美国市场：

进口牛肉市场交投略显清淡。采购商现有备货量充足，近期及远期货源获取均不存在压力，暂无主动补库意愿。

市场预期秋季供货量将增加，9月下旬/ 10月、11月交货的远期货盘价格较近期现货存在贴近。

美国农业部（USDA）宣布，允许墨西哥肉牛进入美国市场：首批开放亚利桑那州一处入境口岸，后续新增新墨西哥州两处口岸。此举或将进一步压制肉牛价格；肉牛价格上周下跌4%，自5月中旬以来累计下滑12%。

行业正在推进牛群重建，但重建节奏十分缓慢，意味着未来数年美国肉牛总量仍将维持偏紧状态，直至2029年才会出现小幅增量。

阿根廷对美出口节奏极为强劲，7月第一周第三季度2万吨新增配额即已全部用完。出口商现需等到10月1日才能启用第四季度2万吨配额，但传统配额内仍有可用空间。据ABC联盟数据，1-6月阿根廷对全球出口牛肉33.62万吨，创收22.881亿美元，同比出口量增长7%，外汇收入增长43%。

美国配额使用情况截止于7.20：

澳洲市场：

全国肉牛屠宰量环比下降3%，至147546头。昆士兰州依旧是屠宰加工量最高的州，尽管该州周度屠宰量有所下滑，但仍占全国屠宰总量的半数以上。维多利亚州是唯一屠宰量实现增长的州，不过增幅有限。

随着几个州的产能恢复，全国羔羊屠宰量增加了10%，增至340,879头。全国绵羊屠宰量也有所增加，由于冬季维护停工后加工能力恢复，数量大幅上升了90%，至71,034头。

活畜价格：

Steer 小公牛:518.77本周价格下降12.09

heifers小母牛：424.08 价格较上一周下降35.96

cow母牛：374.66 价格较上周下降1.30

Muttons绵羊: 844.35较上周下降50.41

澳洲light lamb 轻型羔羊：1073.48较上周下降77.81

澳洲heavy lamb重型羔羊：1113.65较上周价格下降13.52

乌拉圭市场：

本周，牛肉价格持续上涨，阉公牛上涨至5.70

羊肉价格平稳， 重型羔羊价上涨至6.21

新西兰市场：

BULL公牛：较上次数据各厂保持不变

Steer小阉公牛: 较上次数据没有明显变化

Lamb羔羊价格：较上次数据没有明显变化

阿根廷市场：

一、阿根廷国内活畜（活牛）收购价（屠宰场/牧场现货，本周）

对标巴西「中国牛Boi-China」：阿根廷出口级阉公牛Novillo（月龄≤30个月、SENASA对华检疫合规、草饲育肥）

1）核心产区：布宜诺斯艾利斯Cañuelas（全国最大活牛交易市场）

• 出口一级育肥公牛（对华专供标Novillo Export）：4780~4900 ARS/kg（活重）

折合：3.49~3.58美元/kg活重 ≈23.7~24.3元/kg

• 远期30天合约：4950 ARS/kg ≈3.61美元/kg活重

2）内陆产区：科尔多瓦、圣达菲、拉潘帕（主产草饲牛）

• 出口合规阉公牛：4650~4760 ARS/kg活重

折合：3.40~3.48美元/kg活重

3）全国出口活牛均价

活重：3.52美元/kg；胴体（出肉率50%）折合：7.04美元/kg胴体

巴西市场：

7月巴西牛肉发运量仍维持在20万吨以上的历史高位，这在很大程度上仍依赖中国市场的隐性支撑。鉴于短期内无其他市场能完全承接中国需求，即便占比不及上半年的50.07%，7月前四周对华发运量保守估计也应占总量30%-40%。即使假设7月最后一周对华发货完全停滞（可能性较低），当月对华出口量仍将达5.8-7.8万吨。

根据巴西发展工业外贸部及中国海关数据测算，扣除巴西出口商预估的约22.77万吨在途及待清关货物，截至6月底，中国分配给该国全年110.6万吨的配额上限仅剩不足5,900吨的“自由余额”。这意味着，7月装船的对华牛肉中，将有约5-7万吨抵达中国港口后面临高额关税。

一、巴西国内活畜（活牛）收购价（屠宰场/牧场现货，7月下旬本周）

1）对华专供「中国牛 Boi-China」（阉公牛、月龄≤30个月、检疫合规SIF厂）

• 圣保罗SP（主销出口）：远期344雷亚尔/@、净价338.5雷亚尔/@

折合活重：22.93雷亚尔/kg ≈4.23美元/kg ≈29.6元/kg

• 马托格罗索MT、南马托格罗索MS（中西部主产区）：327~340雷亚尔/@

折合活重：21.8~22.7雷亚尔/kg ≈4.02~4.18美元/kg

• 全国产区平均：330.7雷亚尔/@，活重均价≈4.08美元/kg

撰稿人 ：赵爽、代靖怡

排    版 ：行政部

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